قروض الأثرياء بضمان الأسهم تصل إلى 5 تريليونات دولار

أفاد تقرير نشرته صحيفة WSJ بأن استراتيجية «الشراء والاقتراض والوفاة» (Buy, Borrow and Die) التي يوظفها الأثرياء للاقتراض بضمان حيازاتهم من الأسهم، تحولت إلى سوق ضخمة تبلغ قيمتها نحو 5 تريليونات دولار.

آليات تمويل المقتنيات الفارهة

تتيح هذه الترتيبات الائتمانية للأفراد الأثرياء الحصول على تمويلات نقدية ضخمة تُمكّنهم من تغطية نفقاتهم ومشترياتهم الكبرى، والتي تتضمن اقتناء القصور واليخوت واستوديوهات الأفلام، دون الاضطرار إلى التنازل عن أسهمهم أو بيع حصصهم الاستثمارية في السوق.

نموذج مربح للبنوك المقرضة

تتبع البنوك والمؤسسات التمويلية نهجاً شديد الربحية في تقديم هذه النوعية من القروض المدعومة بالأسهم؛ إذ تذهب معظم الرسوم الائتمانية والفوائد المحصلة مباشرة كأرباح صافية في دفاتر المقرضين، مدفوعة بندرة تسجيل خسائر على الضمانات المقدمة، إلى جانب إمكانية بيع وتسييل معظم الأسهم المرهونة بسرعة وسهولة في الأسواق المالية عند تعثر المقترض.

لماذا يهم

يبرز نمو هذا السوق إلى 5 تريليونات دولار كيف أصبحت القروض بضمان الأوراق المالية أداة مركزية لإدارة السيولة لدى الأثرياء، ومصدراً قليل المخاطر لتعزيز أرباح القطاع المصرفي.